06월 18일 화 미국 증시 시황

 

네오인베스트

 

 

 

 

2024.06.18 화 미국증시현황

 

 

 

6월 18일 시황. 증시 전망 상향, 대형주 강세로 최고 경신​

​

◎ 해외 증시

대형주, 반도체주 강세로 상승. 나스닥, S&P500 최고치

엔비디아 제외한 대형주 대부분 상승하며 지수 견인

​

지난주 CPI, PPI 발표 이 후 긍정적 해석 이어지는 중​

UBS, 인플레 데이터 증시의 추가 상승 동력으로 판단

증시 발목 잡곤 했던 금리 부담을 덜어주는 계기라고

JP모건. 일주일 먼저 나왔다면 점도표 2회로 표기했을 것

BoA, 디스인플레 시작, 5월 근원 PCE 0.16% 예상

에버코어. 실적 증가로 S&P500 연말 6000p 전망

강세장 시나리오시 6500p도 가능​

​

닷컴 버블 때 보다 밸류 부담 크지 않아. 내년 7000p

골드만삭스, IT 메가캡 실적 호조로 5200 → 5600 상향

24년 EPS 241달러(+8%), 25년 256달러(+6%)

씨티, 5,100 → 5,600 상향. 실적 성장 확산 전망

AXS인베스트, 지표 좋고 물가 둔화, 금리인하 시작 기대

증시가 강세 보일 수 있는 환경이라고 평가

​

국채 금리는 상승. 프랑스, 연준 발언, 지표 호조 영향​

르펜이 선거 승리해도 마크롱 사임 요구 안 한다고

이 발언 후 유럽 국채 시장 진정된 점

홈디포 등 대규모 회사채 발행이 진행된 점도 영향

6월 엠파이어스테이트 지수 -6. 예상 -10.5 상회

신규 주문이 -16.5에서 -1.0으로 개선

​

닐 카시카리는 일요일에 12월 한 차례가 합리적이라고

패트릭 하커, 5월 지표 긍정적. 다만 추가적 증거 필요

연내 1회 금리인하가 적절하다고 판단

씨티는 유럽 중립, 미국 비중 확대로 의견 바꿈

​

테슬라 중국에서 FSD 테스트 승인 소식에 5% 급등

웨드부시, 머스크 보상안 결과에 따라 350달러도 가능​

주요 반도체주들도 대부분 오르며 나스닥에 영향

마이크론 4.5%, 브로드컴 5% 이상 상승

BoA, ARM 목표가 150달러에서 180달러로

마이크론테크는 144달러에서 170달러로 상향​

각각 인공지능 수혜, HBM 모멘텀을 지적

Cantor Fitzgerald의 C J Muse 마이크론 목표 180달러

브로드컴 주식 분할 결정 효과. 최근 10일 중 9일 상승​

웨드부시, AI 수익화에서 MS 앞서가고 있어

목표주가 500달러에서 550달러로 상향

엔비디아는 가상화폐 관련 매출 공시 부실 소송 이슈로 매물

Susquehanna, AI 성장과 지배력 감안 145 → 160달러로 상향

​

◎ 주요 지표

달러인덱스 105.34 (-0.2%)

국제유가 80.48달러 (+2.59%)

변동성지수 12.75 (+0.71%)

10년물 금리 4.283%

MSCI 한국지수 +0.81%

야간선물 +0.82%​

​

◎ 전망과 전략

중요한 지표 등 일정이 상대적으로 적은 주간

연준 인사들 발언, 유럽 이슈 정도가 시황 변수

그 외에는 주로 종목별 변동성 영향이 커질 시기

지난 주말 이 후 자동차 업종 거래 대금 증가

현대차 그룹에 뉴스가 이어지며 관련주 상승 주도​

그 외 AI 관련 반도체, 방산주 들도 상승

​

이 종목들은 시총 규모가 제법 큰 업종들

이전 대비 매수 자금 규모가 커진 것

반면 고객예탁금 증가는 아직 제한적

여전히 시장 주도권은 기관, 외국인에게​

차별화 장세 자체는 당분간 이어진다고 봐야

우리 증시 뿐 아니라 미 증시도 비슷한 흐름

시총이 크고 이미 지분 높은 종목에 집중하는 양상

기관 매수가 누적된 종목군들

또 실적 평가 대비 눌려 있는 종목 분산 필요

 

 

 

 

[6/18 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략]

​

-----

​

<Daily Three Points>

​

a. 미국 증시는 연준 위원의 1회 인하 발언에도 프랑스발 정치불확실성 완화 속 AI주 강세로 상승(다우 +0.49%, S&P500 +0.77%, 나스닥 +0.95%).

​

b. AI 주로의 쏠림현상은 일정부분 수긍이 가긴 하지만, S&P500 지수 및 ETF 리밸런싱이 예정된 21일(금)까지는 쏠림현상이 있는 빅테크 업종의 단기 주가 및 수급 변동성 확대에 대비해 두는 것이 적절

​

c. 국내 증시도 반등 예상. 외국인 순매수가 지속되고 있는 반도체, 자동차, 기계, 화장품 등 업종에 주목

​

-----

​

1.

​

미국 대표 주가지수들이 신고가 행진을 이어가고 있기는 하지만, 개별 종목 상승의 확산 온기는 이전에 비해 뜨겁지 않은 모습.

​

가령, 미국 증시의 대표 투자심리 지표이자 한국 증시에도 영향을 주는 CNN의 Fear & Greed index는 18일 현재 42pt로 Fear 영역(25~50pt)에 머물러 있다는 데서도 유추해볼 수 있음.​

​

증시가 신고가 혹은 랠리를 전개하는 구간에서 해당지수는 수시로 Extreme Greed 영역(75~100pt)에 도달했던 과거의 보편적인 사례와 차별화된 부분.

​

2.

​

이는 1분기 주요국들의 실적시즌 종료 이후 실적 모멘텀 소멸, 6월 FOMC 이후에도 연내 1회 인하를 제시하고 있는 연준 위원들의 발언 등이 온기 확산에 제약을 가하고 있는 것으로 보임.

​

그 과정에서 MS, 애플, 엔비디아 등 시가총액 1위 경쟁을 하고 있는 AI 업체로의 쏠림 현상을 만들어내고 있는 것으로 판단.​

​

이들은 여타 산업에 비해 미래 실적 성장의 가시성이 높은 만큼, 주도 업종으로 지위를 유지할 것이라는 전망은 변하지 않았음.

​

다만, 미 증시 휴장일인 19일(수)부터 선물옵션 동시만기일, S&P500 지수 및 ETF 리밸런싱이 예정된 21일(금)까지는 쏠림현상이 있는 빅테크 업종의 단기 주가 및 수급 변동성 확대에 대비해 두는 것이 적절​

​

3.

​

전일 국내 증시는 자동차, 방산 등 수출 업종 동반 강세에도, 지난 금요일 연준 위원들의 매파 발언, 프랑스발 정치 노이즈 등이 전반적인 지수 상단 저항 요인으로 작용하며 소폭 하락 마감(코스피 -0.5%, 코스닥 -0.4%).

​

금일에는 프랑스발 정치 불확실성 완화에 따른 유럽 증시 강세, 미국 증시 신고가 경신 등 선진국 증시 호조에 힘입어 반등세로 출발할 전망.

​

또 AI 사업부문 호실적 기대 등에 따른 애플(+2.0%), 마이크론(+4.6%) 등 AI주 강세, 머스크 보상안 확정 및 중국 시장 판매 회복 기대감 등에서 기인한 테슬라(+5.3%) 강세를 감안 시, 국내 증시에서도 전일 주가 조정이 컸던 반도체, 이차전지주를 중심으로 반등 탄력이 차별화될 것으로 예상.

​

4.

​

한편, 외국인은 6월 이후 3.0조원(~17일까지)으로 순매수로 전환했으며, 그 중 대부분 금액이 지난주에 집중됐던 상황(6월 10~14일, 주간 순매수 2.3조원, 17일에는 0.1조원 순매도).

​

이는 연준의 통화정책 불확실성 등 매크로 이슈에 상대적으로 충격을 더 받았던 국내 증시가 5월 CPI, 6월 FOMC를 양호하게 소화하는 과정에서, (연준 위원들은 1회 인하를 제시하고 있으나 2회 인하 확률이 높은 만큼) 이들의 순매수 유인을 다시 높이고 있는 것으로 판단.

​

지역별 자금 흐름을 봐도 마찬가지.

​

일단 6월 12일 기준으로 선진국 내에서는 미국으로 자급 유입세가 진행되고 있으나(+44억 달러 -> +49억달러 -> +64억달러),​

​

서유럽에서는 유럽 의회 선거에서의 극우정당 득세, 프랑스 정국 혼란 등으로 글로벌 주식형 펀드의 3주 연속 자금 유출세(-15억달러 -> -10억달러 -> -6억달러)가 진행.

​

또 아시아 내에서는 경기 모멘텀 기대감 후퇴 등으로 중국(-8.6억달러 -> -10.4억달러 -> -6.6억달러)을 중심으로 아시아 전체에서 자금 유출세가 이어지고 있는 실정(아시아 전체 -25.4억달러 -> -66.2억달러 -> -6.3억달러).​

​

5.

​

하지만 한국은 3주만에 순유입세로 전환했다는 점이 눈에 띄는 부분(-6.8억달러 -> -6.9억달러 -> +4.0억달러).​

​

이는 인도(+2.6억달러)와 함께 사실상 아시아 내에서 지난주에 유일하게 자금 유입된 것.

​

물론 정부의 공매도 재개 시점이 올해 7월에서 내년 3월로 미뤄졌다는 점은 글로벌 헤지펀드들의 한국 포지션 확대를 제약할 수 있겠으나, 롱 온리 혹은 자산배분 성격의 외국인 투자자들에게는 제한적인 영향만 가할 전망.

​

이를 고려 시 당분간 테마주나 중소형주가 아닌 대형주에서는 외국인들의 매매 방향성에 따라 대형 개별 업종들의 주가 민감도가 높아질 것으로 예상.

​

따라서, 6월 이후 (~14일까지) 외국인 순매수가 재개 혹은 이전부터 순매수를 지속하고 있는 반도체, 자동차, 조선(이하 2주 연속), 화장품(8주 연속), 기계(18주 연속) 업종에 긍정적인 시각으로 접근할 필요.​

​

 

 

 

​

*특징종목: 테슬라, 브로드컴 등 강세

​

엔비다아(-0.68%)는 매물 소화하며 상승과 하락을 보이다 장중 710억 달러 규모의 자금이 운영되는 S&P500 기술주 ETF(XLK)의 리밸런싱을 앞두고 기존 6%에서 21%로 ETF 내 비중을 확대해야 한다는 보도가 나오자 상승 전환하기도 하는 등 변화를 보이다 결국 하락

애플(+1.97%)은 기존 22%에서 4.5%로 비중 축소. 그러나 애플은 배터리 공급업체인 TDK가 차세대 배터리를 개발했다는 소식이 전해지자 상승. 관련 배터리는 기존 제품 대비 100배 이상의 밀도를 갖추고 있어 애플 워치와 아이폰 등에 큰 변화를 이룰 수 있다는 점이 부각. 더불어 2025년에는 더 앏은 아이폰 출시를 계획 중이라는 분석도 애플 상승요인 중 하나.

​

브로드컴(+5.41%)은 지난 주 10:1 주식 분할 이후 지속적인 쏠림 현상에 힘입어 상승. 마이크론(+4.58%)은 BOA가 AI PC 수요가 증가하고 있다는 점을 언급하며 매출 전망을 상향 조정, 목표주가를 144달러에서 170달러로 상향하자 상승. MS(+1.31%)는 웨드부시가 Copilot 및 Azure 수익 창출이 점점 더 낙관적이라며 목표주가를 상향 조정하자 강세. AI PC 관련 긍정적인 소식은 ARM(+1.52%), ASML(+2.39%), TSMC(+2.74%)등의 강세를 견인. 이에 필라델피아 반도체 지수는 1.60% 상승. 슈퍼마이크로컴퓨터(+5.08%)는 AI 서버 관련 점유율이 10%를 차지할 수 있다는 소식이 전해지자 상승.

​

테슬라(+5.30%)는 중국에서 FSD 테스트를 앞두고 있다는 소식이 전해지며 상승. 여기에 모델3 관련 세금 공제 7,500달러 전액 받을 수 있는 자격을 갖추고 있다는 소식이 전해진 점도 긍정적. 베스트바이(+4.64%)는 UBS가 투자의견과 목표주가를 상향 조정한 데 힘입어 강세.치폴레 멕시칸 그릴(+2.87%)은 50:1 주식 분할을 앞두고 상승. 밈 주식인 게임스톱(-12.13%)은 주주총회에서 특별한 내용이 없자 큰 폭으로 하락. AMC 네트웍스(-35.14%)는 선순위 전환사채 발행 소식에 급락.

​

​

​

6/18 글로벌 금융시장 동향

​

◆ 미국 증시

- DOW: 38,778.10p (+188.94p, +0.49%)

- S&P500: 5,473.23p (+41.63p, +0.77%)

- NASDAQ: 17,857.02p (+168.14p, +0.95%)

- 러셀2000: 2,022.01p (+15.85p, +0.79%)

​

◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $65.04 (+0.52, +0.81%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $42.50 (+0.27, +0.64%)

- Eurex kospi 200: 379.05p (+3.10p, +0.82%)

- NDF 환율(1개월물): 1,377.32원 / 전일 대비 5원 하락 출발 예상

- 필라델피아 반도체: 5,688.10 (+89.79, +1.60%)

​

◆ 외환시장

- 달러인덱스: 105.341 (-0.209, -0.20%)​

- 유로/달러: 1.0733 (+0.0030, +0.28%)

- 달러/엔: 157.73 (+0.33, -0.21%)

- 파운드/달러: 1.2705 (+0.0018, +0.14%)

​

◆ 미국 국채시장

- 2년물: 4.7655% (+6.1bp)

- 5년물: 4.3049% (+6.7bp)

- 10년물: 4.2809% (+6.0bp)

- 30년물: 4.4083% (+6.0bp)

- 10Y-2Y: -48.46bp (0.11bp 역전 확대)​

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 102*04 (-0*05 1/2, -0.17%)

- 5YR T-Notes: 106*23 1/2 (-0*11 , -0.32%)

- 10YR T-Notes: 110*13 (-0*15 1/2, -0.44%)

- US T-Bonds: 119*18 (-0*29 , -0.75%)

- Ultra US T-Bonds: 127*17 (-1*24 , -0.97%)

​

◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 80.33 (+2.03, +2.59%)

- 브렌트유: 84.25 (+1.78, +2.15%)​

- 금: 2,329.00 (-14.40, -0.61%)

- 은: 29.39 (+0.06, +0.21%)

- 아연(LME, 3M): 2,819.00 (+51.50, +1.86%)

- 구리: 443.10 (-2.75, -0.61%)

- 옥수수: 463.00 (-7.00, -1.49%)

- 밀: 608.00 (-21.00, -3.34%)

- 대두: 1,130.25 (-19.50, -1.70%)

 

 

 

네오인베스트