04월24일 수 미국 증시 시황

 

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2024.04.24 수 미국증시현황

2024.04.24 수 미국증시

2024.04.24 수 미국증시 특징주

테슬라

 

 

 

 

4월 24일 시황. 반도체 강세, 시간 외 오르는 테슬라

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◎ 해외 증시

기업들 실적 호조, 국채 금리 하락하며 상승

이번주 S&P500 가치의 40%에 해당하는 기업들 실적​

GM, GE 등 주요 기업 실적 예상 상회​

특히 오늘부터 시작된 빅테크 성적표에 관심 집중

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마감 후 나온 테슬라는 예상 보다 부진한 결과

매출 213억달러로 예상 221.5억달러 하회

EPS도 45센트로 예상 51센트 보다 부진

반면 이익률은 17.4%로 예상 16.5% 상회

저가 차량 출시 계획 등 공개하며 시간 외 강세​

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TI도 예상 상회하는 실적과 전망에 시간 외 6% 상승

현재까지 76% 기업들이 예상치 상회하는 결과

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주가 반응은 예전 보다는 안 좋은 편

예상 하회 경우 당일 평균 -5.2%. 최근 5년 평균은 -3.1%

더 잘 나온 경우 0.6% 상승으로 평균 0.9% 보다는 낮음

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국채 금리 하락한 점도 긍정적 영향

4월 제조업지수 49.9 기록하며 예상 52 하회​

서비스업 지수도 50.9로 예상 52 이하로 나옴​

지표 부진에 금리 하락하며 반응

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이 날 진행된 2년물 국채 입찰 결과도 일부 영향

금리 4.898%로 전일 2년물 금리 보다 낮은 수준

응찰률도 2.66배로 이전 평균 2.59배 보다 높았음

또 해외 투자자들 수요 간접 낙착률 66.2%. 이전 62.9%

금리 정점이라는 인식에 금리 하락 이유로 작용

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야데니, 3월 PCE에 따라 추가 하락, 랠리 결정될 것​

부정적 시나리오는 국채 금리 5% 돌파하며 밀리는 것

반면 디스인플레 확인시 연말 5,400p 전망 달성 가능

비관론자 콜라노비치, 어닝 시즌 후 다시 하락할 것

인플레 부담, 금리인하 지연이 불안 심리 자극

반면 낙관론자 톰리는 이런 비관론 득세는 바닥 의미라고​

변동성 지수, 국채 금리 피크 친 점도 바닥 조짐이라고​

이 후 PCE 지표가 상승 촉매가 되는지 주목해야

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ECB 부총재, 현재까지 상황으로는 6월 금리인하 유력​

목표 2% 달성은 내년. 그러나 몇 가지 이미 중요한 승리

러셀2000 1% 이상 오르는 등 전체적인 심리 개선된 하루

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◎ 주요 지표

달러인덱스 105.69 (-0.36%)

국제유가 83.33달러 (+1.75%)

변동성지수 15.69 (-7.38%)

10년물 금리 4.607%

MSCI 한국지수 +0.49%

야간선물 +0.77%

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◎ 전망과 전략

이번주 주요 이벤트는 주 후반에 집중되어 있음

빅테크와 SK하이닉스 실적, 3월 PCE 주후반에 집중

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이 중 PCE가 메인 이벤트라고 봐야​

최근 주식 시장의 변동성은 인플레 하락 속도가 더딘 영향

오히려 재상승 가능성 부각되며 기술주 압박한 것

그러나 연준에서 중요하게 보는 물가 지표는 PCE

CPI나 PPI 대비 비교적 견조한 모습을 보여주고 있음

역으로 PCE 마저 튕길 경우 금리 압박이 강해지는

수치 확인전까지 증시는 주로 업종 변동성에 집중될 듯

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최근은 밸류업, 조선, 자동차 등이 강세

하이브 제외한 엔터와 게임주도 순환

반면 반도체주는 실적 우려에 제법 조정폭이 컸음

외국인 매수 전까지는 틈새 상세가 나타나고 있는 중​

최근 부진했던 반도체 오늘 미 증시 영향 받는지 주목

PCE 전후 종목별 흐름이 어느 정도 정돈될 것으로 판단

정책 효과 외 실적 턴 종목들 지속 관심 필요

실적 턴 유력 대형주에 매출 붙는 종목들 지속 체크

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[4/24 데일리 증시 코멘트 및 대응전략]

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<Daily Three Points>

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a. 미국 증시는 3월 제조업 PMI 쇼크에 따른 금리 및 달러 하락, AI 주 동반 강세 등으로 상승(다우 +0.69%, S&P500 +1.2%, 나스닥 +1.59%).

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b. 현시점에 주식시장에 역풍이 될 수 있는 요인들은 금리, 지정학, 실적이며, 시장이 극복해낼 만한 것들로 보는게 적절

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c. 국내 증시도 반등 예상. 테슬라와 텍사스인스트루먼트 시간외 주가 급등이 이차전지 및 반도체주에 미치는 영향 주목​

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1.

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이번주 들어 주식시장은 지난주 조정 국면에서 벗어나 주가 복원에 나서고 있긴 하지만, 추세적인 방향성 베팅은 자제하려는 분위기가 조성 중에 있음.

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연준의 금리인하 기대감 후퇴, 시장금리 상승, AI 주들의 성장성에 대한 불안감 등 조정을 유발했던 악재들이 완전히 가시지 않았기 때문.

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4월 15~19일까지 블룸버그에서 시행한 서베이(MLIV Pulse Survey)에서도 이를 확인할 수 있음.

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주가 본연의 함수는 실적이라 것은 주지의 사실인 가운데, 이번 서베이에서 대표적으로 2024년 글로벌 주식시장의 이익에 가장 큰 역풍이 될 수 요인들은 다음과 같음.

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1순위로는 “미국 10년물 금리가 5%대를 상회하는 것(응답률 48%)”,

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2순위로는” 장밋빛 미래를 제시했던 엔비디아, MS 등 AI기업들이 실제로 이를 달성하지 못하는 것(응답률 27%)”,

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3순위로는 “올해 안에 브렌트유가 100 달러 이상으로 급등하는 것(응답률 25%)”

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으로 나타났음.

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2.

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우선 1순위의 금리 역풍 가능성을 살펴보면, 현재 미 10년물 금리는 4.6%대서 머물러 있는 등 고점을 확인한 듯한 모습.

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현시점에서 10년물 금리가 5.0%대로 진입하기 위해서는 연준의 금리인하 기대감 후퇴를 넘어 금리인상이 컨센서스가 되어야 한다는 전제조건이 성립될 필요.​

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하지만 전일 미국의 3월 ISM 제조업 PMI 쇼크(49.4 vs 컨센 52.0) 등으로 금리인하 기대감은 유지되고 있으며, 2분기 인플레이션은 하락 경로로 복귀할 가능성이 높다는 점을 감안 시 10년물 금리 5.0%대 진입을 염두에 둔 증시 하방 베팅은 지양.

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비슷한 맥락에서 3순위에 해당하는 유가 급등 역풍 문제도 이스라엘과 이란의 대치 국면이 전면전으로 확산되어야 발생하겠지만, 국제사회 여론 및 전쟁 당사국의 통치권자 발언을 종합해보면 유가가 100불대로 진입할 가능성은 낮아 보임.

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3.

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따라서 현재 증시 방향성에 유의미한 영향력을 행사할 수 있는 것은 2순위에 해당하는 AI 산업 성장의 당위성을 다시 확보할 수 있는지 여부일 것.

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이런 측면에서 주 후반부터 차주가지 예정된 M7의 실적에 시장의 의존성이 높아질 전망.

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지금 M7주들은 4월 이후 가격 조정을 맞은 과정에서 실적 눈높이가 낮아진 상태인 것으로 보임.​

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그 가운데, 전일 테슬라(+1.8%)가 부진한 실적을 기록했음에도, 긍정적인 사업 방향성을 제시함에 따라 시간외 주가가 10%대 급등하고 있다는 점을 주목할 필요.

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결국, 분기 실적 그 자체보다 가이던스를 더 중시하는 미국 증시의 특성 상 MS, 알파벳 등 AI 관련 M7주들이 컨콜에서 투자자 불안을 달랠 만한 AI사업의 성장 전망을 제시하는지가 관건이 될 전망. ​

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4.

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전일 국내 증시는 미국 AI, 반도체 주 중심의 나스닥 반등 효과, 정부의 기업밸류업 프로그램 기대감 지속 등에 힘입어 상승 출발했으나, 이후 주 후반 대내외 주요 실적 및 매크로 이벤트 경계심리로 상승폭을 반납한 채 약보한 수준에서 마감(코스피 -0.24%, 코스닥 -0.04%).

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금일에는 미국 제조업 PMI 쇼크로 인한 연준의 금리인하 기대감 지속, 엔비디아, 슈퍼마이크로, AMD 등 AI주 동반 강세 등에 힘입어 반등에 나설 것으로 예상.​

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업종 관점에서는 테슬라가 1분기 실적 급감에도 저가용 신차 출시 계획, 수익성 경영 발표 등으로 시간외 주가가 10%대 급등하고 있다는 점을 감안 시, 국내 이차전지 등 전기차 밸류체인 관련주들의 투자심리가 호전될 전망.​

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또 TI(+1.3%)가 양호한 가이던스 제시로 시간외 주가가 6%대 급등하고 있다는 점도 최근 외국인 수급 단기 이탈로 주가가 부진했던 반도체주의 수급 환경을 개선시켜줄 것으로 판단.

 

 

 

 

 

4/24 글로벌 금융시장 동향

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◆ 미국 증시

- DOW: 38,503.69p (+263.71p, +0.69%)

- S&P500: 5,070.55p (+59.95p, +1.20%)

- NASDAQ: 15,696.64p (+245.33p, +1.59%)

- 러셀2000: 2,002.64p (+35.17p, +1.79%)​

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◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $62.99 (+0.31, +0.49%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $40.47 (+0.33, +0.82%)

- Eurex kospi 200: 361.25p (+2.75p, +0.77%)

- NDF 환율(1개월물): 1,371.60원 / 전일 대비 8원 하락 출발 예상

- 필라델피아 반도체: 4,478.80 (+96.88, +2.21%)​

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◆ 외환시장

- 달러인덱스: 105.701 (-0.376, -0.35%)​

- 유로/달러: 1.0702 (+0.0047, +0.44%)

- 달러/엔: 154.82 (-0.03, +0.02%)

- 파운드/달러: 1.2450 (+0.0100, +0.81%)

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◆ 미국 국채시장

- 2년물: 4.9331% (-3.8bp)

- 5년물: 4.6289% (-2.2bp)

- 10년물: 4.6025% (-0.6bp)

- 30년물: 4.7283% (+1.6bp)

- 10Y-2Y: -33.06bp (3.22bp 역전 축소)​

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 101*19 1/4 (+0*02 1/4, +0.07%)

- 5YR T-Notes: 105*06 1/2 (+0*04 1/4, +0.13%)

- 10YR T-Notes: 108*02 1/2 (+0*05 1/2, +0.16%)

- US T-Bonds: 114*23 (+0*05 , +0.14%)

- Ultra US T-Bonds: 120*30 (0*00 , 0%)

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◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 83.36 (+1.43, +1.75%)

- 브렌트유: 88.42 (+1.38, +1.59%)​

- 금: 2,342.10 (-10.00, -0.43%)

- 은: 27.64 (+0.12, +0.43%)

- 아연(LME, 3M): 2,792.50 (-39.50, -1.39%)

- 구리: 446.00 (-5.20, -1.15%)

- 옥수수: 452.50 (+2.75, +0.61%)

- 밀: 602.75 (+14.25, +2.43%)

- 대두: 1,182.00 (+4.50, +0.38%)

 

 

 

 

 

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