05월30일 목 미국 증시 시황

 

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2024.05.30 목 미국 증시 현황

 

 

 

 

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5월 30일 시황. 이틀간 245조원 국채 발행이 진행되며

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◎ 해외 증시

국채 금리 추가로 오르며 3대 지수 모두 하락

이 날 7년물 440억달러 발행. 금리 4.65%. ​

직전 4.637%, 6회 평균 4.266% 보다 높아짐

응찰률은 2.43배로 직전 6회 평균 2.53배 하회

10년물 금리 4.6% 돌파하며 증시에 부담으로​

주간 1,800억달러 이상의 발행이 진행된 주간

워낙 발행 규모가 커 응찰률이 낮을 수 밖에 없었음​

일단 오늘로 주간 채권 발행은 사실상 마무리

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베이지북 내용도 증시에는 부담으로 작용

대부분 지역 완만한 확장 이어가고 있다고​

경제 주체들 전망은 다소 비관적, 인플레 완만하게 상승

경기 자신감 낮아지고 인플레 높아진 내용 부정적 영향

다만 이런 조정은 일시적이라는 견해도 여전

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Bank Julius Baer, 인플레 완화, 금리인하 기대는 지속

단기 채권 금리 압박 불구 증시 다시 오를 것

Alpine Macro, 디스인플레이션은 분명히 진행 중

AI, 중국 설비 자동화가 디스인플레이션 기여

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도이치는 현재 전망은 5,500. 경제 성장이 6,000p도 가능

골드만삭스는 헷지펀드들이 민감주 포지션 축소했다고

금리인하 기대감 약해져 포지션 이탈로 이어진 것으로 해석

반면 Mag7 주식들에 대한 비중은 역대 최대라고

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엔비디아는 이번주 4거래일 모두 상승​

번스타인, 데이터 센터 성장 초기. 목표가 1,300달러 제시

최근 2배로 움직이는 레버리지 펀드에 자금 유입 급증

BoA, 델 인공지능 수요 등 상승 요인. 130달러 → 180달러

에버코어, 애플 중국 판매 증가로 우려 해소

AI폰 슈퍼 사이클 기대. outperform 목표가 220달러 유지

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◎ 주요 지표

달러인덱스 105.14 (+0.5%)

국제유가 79.03달러 (-1.0%)

변동성지수 14.28 (+10.53)

10년물 금리 4.616%

MSCI 한국지수 -2.44%

야간선물 -0.52%​

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◎ 전망과 전략

전일 증시는 금리 + 대형주 악재에 하락

이 중 더 중요한 변수는 미국 국채 금리​

고용 지표 등으로 하락하던 금리가 최근 반등

10년물 4.6% 근접. 최고치 대비 큰 차이 없는 것

높은 금리는 아시아 증시 수급 압박 요인

여기에 삼성전자 등 대형주 이슈 겹치며 영향 커진 것​

다만 금리가 추세로 상승하기는 쉽지 않음

금리 상승 조건은 인플레, 추가 금리인상

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현재 인플레 수준은 동결 이슈지 인상 이슈는 아님

PCE가 3개월 가량 연속 반등해야 인상 이슈로 전환​

현재 그런 수준은 아니라고 봐야​

단기로는 금융 지표, 수급 모두 불안한 단계

변동성 자체는 불가피 하다고 봐야

그러나 이미 선조정으로 종목별 조정폭은 커진 상황​

동반 하락한 실적주들은 관심 높여 볼만

 

 

 

 

 

 

 

[5/30, 장 시작 전 생각들, 왜 한국만?? ]

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(오늘도 데일리 당번이 아니어서, 가볍게 몇글자)

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1.

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어제 코스피가 미리 앞날을 예고하는 수정구슬이었던 것일까요.

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미국 장도 빠진채로 끝났네요(다우 -1.1%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -0.6%).

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엔비디아(+0.8%)가 장중 2% 넘게 빠졌다가 귀신같이 플전으로 마감하는 등 전세계 대장주로서의 체면은 살린거 같은데, 그외 AMD, 슈퍼마이크로 등 다른 애들은 하락 빔을 피하지 못했고, 업종별로 봐도 전업종이 사이좋게 빠진채 끝났네요.

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베이지북에서 연준의 경기 판단은 기존과 크게 달라지진 않았는데,

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미국 증시도 그간 계속 달려온 성격이 있었던 만큼, 한번 쯤 쉬어갈법 하지 않나라는 생각들이 늘어난 영향이 큰거 같습니다. ​

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그 와중에 10년물 금리가 한동안 4.4~4.5%에서 머물러 있다고 오랜만에 뒤에 소수점 자리가 바뀌면서 4.6%을 찍다보니, 이게 명분이 되서 나스닥 중심으로 차익실현 욕구를 만들어낸 것 같네요.

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이번주 중간중간 코멘트를 드렸지만, 어차피 유의미한 시세 변화는 다음주부터 나올 예정(수출, 고용, ISM 제조업 등등)이기에, 이번주 시장에서 노출되는 재료들의 파급력은 크지 않을 듯 합니다.

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PCE 물가도 이미 CPI를 통해 어느정도 4월 인플레 상태를 확인한 만큼, 그리 큰 영향력은 없을거 같구요.​

​

2.

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아직 미국 증시 걱정은 크게 하지 않는데, 문제는 한국 증시죠.

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어제 코스피, 코스닥 모두 1% 넘게 빠졌고, 외국인이 코스피 현물 1.0조원, 선물 1.5조원, 양쪽에서 순매도를 하면서 전체 지수를 끌어내렸네요.

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어제 하락 배경에 대해 삼성전자 파업, LG 엔솔 신용등급 강등, 일본 BOJ 통화정책 불확실성, 직전일 미국 10년물 금리 4.5%대로 상승, 4월 PCE 경계심리 등 다양한 이유들이 거론됐는데,

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하락의 이유를 사후적으로 설명하는 것에 불과하지 않나 싶습니다.

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개인적인 판단으로는, 장 초반부터 선물 시장에서 외국인이 순매도 포지션을 계속 늘려나간 것이 현물시장에도 부정적인 영향을 주는, 즉, 수급상의 요인이 가장 컸던 것으로 생각하고 있습니다.

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외국인이 현물에서 코스피를 한떄 최대 21조원까지 샀다가, 어제 1조 정도 팔았으니 이제 연초 이후 외국인 누적 현물 코스피 순매수는 20조원으로 감소했는데, 이걸보고 외국인 셀코리아 진입으로 보기는 어렵구요.

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더욱이 경험칙 상으로 봤을 때, 외국인 선물 플레이로 인해 지수가 하락한 이후에는 그 하락의 연속성은 크지 않았으며 이내 제자리로 주가가 복원력을 보여줬던 사례들이 다수 있었고,

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또 코스피랑 외국인 선물 순매수랑 같이 추이를 그려보면 그리 관계가 깊지 않다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

​

3.

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다른 나라처럼 오른 것도 없는데, 이렇게까지 한국 증시가 맥을 못추는 것에 대해 아쉬움이 남기는 하지만,

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그래도 영업이익 전망은 여전히 260조원대 이상으로 양호하고, 어제자 기준으로 12개월 선행 PER도 지지선레벨로 인식되고 있는 10.0배를 하회한 9.91배를 기록한 만큼,

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어제 미국장이 빠져서 오늘 어느정도 타격은 있겠지만 현시점에서 더 크게 지수가 밀릴 여지는 낮다고 생각하네요.

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또 다음주부터 줄줄이 대기하고 있는 수출, 고용 등 주요 매크로 이벤트들도 증시 입장에서는 중립 이상으로 소화할 것으로 보이고.

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그래서 지금 자리가 팔아야 되는 자리냐, 아니면 인생 베팅해서 사야하는 자리이냐라는 질문이 나온다면, 100% 확신을 가지고 답변을 하기는 어렵지만, 최소한 지금은 들고갈만한 자리라는 결론에 도달하게 되네요.

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다들 장 시작전부터 고민들이 많으실텐데, 오늘 하루도 화이팅 하시길 바랍니다

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오늘 장중에 또 시세 급변이나 이벤트가 있으면 코멘트 드리겠습니다

 

 

 

 

 

 

5/30 글로벌 금융시장 동향

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◆ 미국 증시

- DOW: 38,441.54p (-411.32p, -1.06%)

- S&P500: 5,266.95p (-39.09p, -0.74%)

- NASDAQ: 16,920.58p (-99.30p, -0.58%)

- 러셀2000: 2,036.19p (-30.66p, -1.48%)

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◆ 한국 관련

- MSCI 한국지수 ETF: $63.15 (-1.58, -2.44%)

- MSCI 이머징지수 ETF: $42.32 (-0.64, -1.49%)

- Eurex kospi 200: 364.45p (-1.90p, -0.52%)

- NDF 환율(1개월물): 1,369.40원 / 전일 대비 3원 상승 출발 예상

- 필라델피아 반도체: 5,219.32 (-98.55, -1.85%)​

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◆ 외환시장

- 달러인덱스: 105.134 (+0.520, +0.50%)​

- 유로/달러: 1.0801 (-0.0056, -0.52%)

- 달러/엔: 157.69 (+0.52, -0.33%)

- 파운드/달러: 1.2701 (-0.0061, -0.48%)

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◆ 미국 국채시장

- 2년물: 4.9726% (-0.4bp)

- 5년물: 4.6309% (+3.7bp)

- 10년물: 4.6117% (+6.2bp)​

- 30년물: 4.7308% (+6.5bp)

- 10Y-2Y: -36.09bp (6.55bp 역전 축소)​

(국채선물)

- 2YR T-Notes: 101*11 3/4 (-0*01 1/2, -0.05%)

- 5YR T-Notes: 104*31 1/2 (-0*07 1/2, -0.22%)

- 10YR T-Notes: 107*24 1/2 (-0*15 1/2, -0.45%)

- US T-Bonds: 114*18 (-1*30 , -0.92%)

- Ultra US T-Bonds: 120*12 (-1*15 , -1.25%)

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◆ 상품시장 ($, 단 곡물, 구리는 센트)

- WTI: 79.23 (-0.80, -1.00%)

- 브렌트유: 83.60 (-0.86, -1.02%)

- 금: 2,364.10 (-19.80, -0.83%)

- 은: 32.37 (-0.04, -0.12%)

- 아연(LME, 3M): 3,103.00 (+3.00, +0.10%)

- 구리: 479.10 (-7.90, -1.63%)​

- 옥수수: 455.25 (-7.00, -1.51%)

- 밀: 692.75 (-7.00, -1.00%)

- 대두: 1,214.00 (-16.50, -1.34%)

 

 

 

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