[에스엘에스바이오] 공모주 청약 , 수요예측

 

신성에스티와 같은 기간에 청약을 진행하는 에스엘에스바이오.

공모주 청약 업종 중 바이오는 수요예측이 좋았던 적이 한번도 없었던 것 같은데요

(수요예측이 안좋다고 수익을 가져다 주지 않는건 또 아닙니다.)

투자설명서 분석 시작해보겠습니다.

 

 

에스엘에스바이오 공모주 청약 기본 정보

 

●청약 일정: 10월 10일(화)~10월 11일(수)

●환불일: 10월 13일(금)

●상장일: 10월 20일(금)

●공모가: 7,000원

●최소 청약 증거금: 350,000원(100주)

●주관사: 하나증권

 

 

 

이번 에스엘에스바이오 공모주 청약은 전량 신주 77만주 모집으로 진행하고,

코넥스에서 코스닥으로 이전상장합니다.

 

 

 

 

 

Point1. 에스엘에스바이오 수요예측 결과

 

기관투자자 수요예측 결과가 안좋네요. 그런데 공모주 청약을 많이 해보신 분들은

아시겠지만 바이오가 인기가 늘 없습니다

 

총 640곳에서 참여했고 수량 대비 경쟁률은 235.14대 1 입니다.

 

 

그렇다면 수요예측이 좋지 않다고 투자에 손실을 안겨다 줄까요?

그건 또 아닙니다. 수요예측이 좋지 않아도 수익을 안겨다주는 종목들이 있었습니다.

다른 지표들도 찬찬히 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

수요예측 신청가격 분포란 기관투자자들한테 진행하는겁니다.

희망공모가범위가 8,200원~9,400원이었는데 8,200원 미만으로 쓴 기업이

355곳이나되고 무려 54%가 넘습니다.

 

그런데 또 9,400원 이상이여도 받겠다는 곳도 조금 있습니다.

 

어떤 기관인진 모르겠지만 공모가가 7천원으로 확정되어서 상장일에 매수 세력들이 들어올 것도 합니다.

 

 

우리가 공모주 청약을 하는 이유는 뭐다?

수익을 보기 위해서겠죠.

공모가가 7천원이고 수수료가 2천원이니 1주를 배정받았을 경우 9천원 이상은 올라줘야 수익을 볼텐데요.

 

 

 

 

Point2. 의무보유확약비율

 

기관투자자들의 의무보유확약비율은 생각보다 좋은데요. 약 16% 입니다.

청약 후에 보통 조금은 늘기 마련인데 얼마나 늘지 지켜봐야겠습니다.

의무보유확약비율은 높으면 높을수록 우리에게 유리합니다.

 

 

 

 

Point3. 유통가능물량과 유통가능금액

 

에스엘에스바이오 상장일 총 예정 주식수는 7,674,103주입니다.

 

기존주주 4,7,00,431주

기관투자자 577,500주

일반투자자 192,500주

합계 5,470,431 주

 

유통물량비율은 약 61.24%로 많은데 유통가능 금액으로 계산해보면 약 382억입니다.

유통물량이 많아서 오버행 이슈도 있습니다.

 

이 금액은 의무보유확약비율을 현재 적용하지 않은거고,

청약 이후에 증권발행실적보고서가 공시되면 그때 최종적 으로 다시 계산해보겠습니다.

 

시가총액은 공모가 7,000원으로 계산하면 537억원입니다.

 

 

 

 

Point4. 에스엘에스바이오는 무슨 사업을 하는가

 

수요예측이 않좋게 나오면서 무슨 사업을 하는지 확인하는게 굉장히 중요해졌습니다.

한번 분석해보겠습니다.

 

에스엘에스바이오는 신약개발 및 의약품 품질검사 등을 주된 사업으로 합니다.

2016년 6월 29일자로 코넥스 시장에 상장되었고, 코넥스에서 코스닥으로 이전상장입니다.

주요 주주는 아래와 같습니다.

 

 

이영태 현재 대표이사. 문해란은 전 대표이사입니다.

 

 

참고로 현재 코넥스 주가는 이렇습니다.

 

의약품 품질관리란 단어 그대로 의약품의 품질검사와 관련된 시험을 수행하는 검사를 말합니다.

식품의약품안전처로부터 지정을 받았습니다.

 

뭘로 이 회사는 돈을 벌고 있냐 살펴봐야겠습니다.

의약품 품질관리 매출이 젤 높습니다.

전방시장은 당연히 의약품 시장이고, 국내외 제약사들의 연구개발 및 시험 수요에 따라 영향을 받겠습니다.

전방시장 매출이 높아지면 에스엘에스바이오 매출도 높아지겠습니다.

 

 

Point5. 에스엘에스바이오 재무상태

 

영업이익률과 당기순이익률이 플러스니 흑자상태겠습니다.

사업 매출은 2020년 약 87억원에서 22년 약 108억원 규모로 연평균성장률 11.6로 증가했습니다.

에스엘에스바이오 사업은 별도의 제품 제조 공정과 제조 등이 존재하지 않아 낮은 원가율을 보인다고 합니다.

 

 

 

 

Point6. 에스엘에스바이오 공모주 자금 사용 목적

 

 

에스엘에스바이오 공모주 청약으로 유입된 자금은 연구개발비와 시설자금으로 쓰입니다.

 

향후 에스엘에스바이오는 주력 사업분야인 의약품 품질관리를 기반으로 신약개발지원사업 및 체외진단기기(진단 키드)사업을 새롭게 시작해서 제약 관련 서비스 및 의료기기 분야로 사업영역을 확장할 계획입니다.

 

단기적으로는 반려동물을 대상으로 동물의약품 품질관리라고 하는데요.

동물의약품 시장이 증대되느냐에 따라 이 이기업의 성장도 예측해볼 수 있겠습니다.

 

 

 

Point7. 공모가 산출 근거

 

최종 기업으로 바이오인프라,한독,바이넥스 3개의 기업을 선정했습니다.

바이오인프라는 위탁연구기관으로 주로 제네릭 의약품 생물학적동등성시험과 개량신약의 제 1상 임상시험,

그리고 신물질신약 제 1상 임상시험 일부인 검체분석을 위탁 받아 실시하는 기업입니다.

바이오인프라도 23년 IPO로 주식시장에 상장했습니다.

그때 공모가 21,000원이었는데 저는 32,750원에 매도해서 수익을 조금 벌었습니다.

 

한독은 의약품, 의료기기,컨슈머헬스,용역, 건물임대사업 등이 있습니다.

주요제품은 아마릴, 테넬리아,아텔리카,레디큐 등이 있습니다.

의약품 품질관리 매출액이 22년 온기 기준으로 매출액 대비 76% 이상을 차지해서 유사기업으로 넣었다고 합니다.

 

바이넥스는 케미컬의약품의 생산, 판매와 바이오의약품 위탁생산을 주사업으로 합니다.

 

PER은 27.61배로 산출했고요

주당 평가가액은 10,167원이 나왔고 할인율 19.35%~7.55% 적용해서

주당 희망공모가액은 8,200원~9,400원입니다.

 

수요예측 결과에 따라 공모가는 한참 하단인 7,000원으로 정해졌습니다.

 

 

 

자 그럼 유사기업으로 비교한 기업들의 시총대비 주가를 한번 볼까요?

바이오인프라는 시총 645억인데 13,500원정도 주가를 가주고 있습니다.

아까 에스엘에스바이오 공모가 7천원으로 계산한 시총 537억원정도입니다.

9천원까지가면 얼추 비슷할려나요.

 

 

 

 

상장일 주가 흐름은?

 

상장일에 에스엘에스바이오 주가가 9천원 정도로 가주면 1주 받았을때 수익이 0입니다.

세금내면 더 마이너스고요. 9천원 이상은 가줘야하고 1주 이상은 받아야 수익이 납니다.

 

9천원 이상으로 가주느냐가 관건인데, 이건 매수세력이 들어오느냐 안들어오냐에 따라...

상장일 주가 범위는 60%~400%, 4,200원~ 32,000원까지 움직일 수 있습니다.

 

 

 

하나증권 계좌 필요

 

에스엘에스바이오 공모주 청약을 위해서는 하나증권 계좌가 필요합니다.

하나증권도 청약기간동안 계좌개설 후 청약이 가능합니다.

청약 수수료는 2천원입니다.

 

●우대고객의 청약한도: 18,000주

●일반고객의 청약한도: 9,000주

 

일반 청약자 배정물량은 192,500주이고 균등 96,250주 비례 96,250 주를 모집합니다.

최소 청약주수가 100주이므로 청약에 필요한 최소 증거금은 35만원입니다.

 

 

 

 

 

에스엘에스바이오는 수요예측이 좋지 않았는데요.

코넥스에서 코스닥으로 이전상장도 좀 걸리긴 하네요.

 

*왜 이전상장 종목은 기관투자자들에게 인기가 없을까?

코넥스 시장에서 주식을 들고 있던 기관투자자들이 이전상장 직후 물량을 쏟아낼 수 있기 때문인데요.

그렇기 때문에 코스닥 상장 기대감이 이미 코넥스 시장에 선반영되어서 주가 발목을 잡는다고 하네요.

(참고로 알아두세요)

 

그리고 바이오 업종은 원래 기관투자자들의 인기를 받기 어려운 분야잖아요.

일단 수요예측결과는 안좋고, 유통가능물량비율도 무려 60%가 넘어서 좋지 않은 지표인데요.

(청약 이후 의무보유확약비율이 높아질 수도 있지만요)

공모가가 7,000원으로 정해진건 조금 매력이 있어 보입니다.

 

올해 바이오 업종 중에서 기억이 나는 회사는 파로스아이바이오랑 큐리옥스바이오시스템즈가 있는데요.

파로스아이바이오는 신약개발쪽이고 큐리옥스바이오시스템즈는 장비쪽이었죠.

둘다 수익 구간.

 

비례까지 청약하는건 저에게 큰 도전일 것 것 같고, 균등 1주만 받는다면 수익이 별로 없어보여서

그리고 청약 최소 주수도 100주이기때문에 고민이 됩니다.